Национальная инвестиционная стратегия до настоящего периода существовала для стратегических игроков и никак не содействовала формированию и развитию портфельных вложений. И не была исследована коммерческая система межотраслевого и межрегионального перелива капитала.Трудности развития и проблемы формирования рынка ценных бумаг как главный принцип структурных перемен требуют детализированного исследования. Недостаточного интереса уделяется исследованию рычагов и методов развития регионального рынка капиталовложений, содержащие рынок муниципальных облигаций.
Результативное и динамичное формирование инвестиционной сферы считается важным обстоятельством устойчивого функционирования и формирования экономики. Структура, масштабы, и эффективность применения инвестиций в значительности характеризуют итоги хозяйствования на разных уровнях финансовой структуры, положения, возможности формирования и конкурентоспособности государственного хозяйства.
Исследование инвестиций подразумевает обзор и изучение общих основ и механизма реализации инвестиционной деятельности, как важный элемент рыночного хозяйствования, раскрытие особенностей инвестиционных процессов в обстоятельствах государственной экономики. Совместно с этимустановление ключевых взаимосвязей и зависимости требует дополнительного уточнения основного определения, связанных с инвестиционной сферой, являющиеся новыми в отечественной финансовой концепции и практики, обладающие неоднозначными трактовками в разных источниках.
Имеются различные модификации дефиниции«инвестиции», показывающие множественность раскладов к пониманию их экономической и финансовой сути. В существенной степени это обуславливается финансовой эволюцией, особенностью определенных стадий историко-финансового формирования, конфигураций и способов хозяйствования. В отечественной литературе это слово почти никак не применялся, базовым определением считалось понятие «капиталовложения». В дальнейшем слово «инвестиции» приобрел наиболее обширноепродвижение в академическом кругу и начал применятся в государственных бумагах. Изучение единичных фаз перемещения инвестиции повергло к развитию 2-ух раскладов к установлению их экономической сути. В соответствии с затратным подходом капиталовложения постигались как расходы в воспроизведение главных фондов, их рост и усовершенствование.В базе ресурсного подхода лежал принцип о сути вложений как экономических средствах, специализированных с целью воспроизводства главных фондов.[1]
Значительный минус обоих подходов базируется в статичной характеристике предмета анализа, заключается на выделении того или иного компонента вложений, расходов либо ресурсов, то что суживало способностиизучения инвестиций как целого действия, в процессе которого совершается поочередная перемена дифференцированных форм стоимости, осуществляется активная взаимосвязь компонентов инвестиционной деятельности: pecypcы-зaтpaты-дoxoд.[2]
Возникновение рыночных перемен повлекло за собой преобразование подходов к рассмотрению экономических и финансовых действий и процессов, а так же инвестиционной политики, увеличило внимание к итогам научных исследованийв государствах сформированной и развитой рыночной экономикой.
Описывая, экономическую сущность инвестиций, необходимо выделить, то что на сегодняшней день в литературе данное понятие трактуется очень узко. Стандартная ошибка состоит в том, что под инвестициями подразумеваетсявложение финансовых средств, котороеникак не являться источником дохода и не приводит к увеличению денежных средств. К ним зачастую принадлежат именуемые «потребительские инвестиции»,таким образом, согласно экономическому содержанию к инвестициям никак не принадлежат - ресурсы в получение данных продуктов используются на долгосрочных перспективах.
Ошибка - идентификация определения «инвестиции» с понятием «капитальные вложения». Инвестиции в данном случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство главных фондов. Совместно этим, инвестиции смогут реализоваться и в рост используемых активов, и в разнообразные экономические инструменты, и различные типы нематериальных активов. Таким образом, капитальные вложения считаются наиболее ограниченным определением и имеют возможность рассматриваться как одна из видов инвестиций, но не как их аналог.
В многочисленных определенияхинвестицийобозначаются каквложение в денежные ресурсы. С таким видом данного определения невозможно согласиться. Вложение капитала реализуется не только в денежных валютах, но и в других формах инвестиции – движимого и недвижимого имущества, разных экономических инструментов, ценных бумаг, нематериальных активов и т.д.
Совместно с определением, можно отметить,что инвестиции осуществляются в долгосрочной перспективе вложения денежных ресурсов.
Рассмотренные выше положения позволяют следующим образом сформулировать понятие инвестиций:
Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определённых социальных задач.[3]
Один из условий, характеризующих вероятность стабилизации и дальнейшегофинансового роста, считается значительная инвестиционная динамичность отечественных предприятий.
Экономические реформы - осуществляемые Республике Казахстан значительно поменялиправовое, финансово-экономическое и социальное состояние базового звена общенародного хозяйства- предприятия, его положение в системе гражданского общества. Формирование видов имущества подействовало на систему капиталов хозяйствующих субъектов и повлекло за собой перемен механизма управления и организации инвестиционной политики как принцип экономического роста.
Процедура применения общих материальных, трудовых и экономических ресурсов, направляемых на повышения денежных средств, увеличение и модернизация технического перевооружение производства именуется инвестированием. Инвестирование исполняется в целях доходного размещенияденежных средств. Выполняются они в виде долговременных инвестиций ресурсов в финансовые ресурсы, целевые банковские вложения, паи, ценные бумаги, машины и спецоборудование, акции, лицензии, имущество, собственность, интеллектуальные ценности в целях получения дохода и достижения социального результата.
Инвестиции сопутствуются уменьшением ликвидности активов компании. Развитие производстваосуществляется за счет расширенияинвестиций в условиях производства и наиболее результативных применение средств. Один из условий изготовления производства считается основной капитал, который увеличивается, в первую очередь за счет вложений.[4]
Отличают реальные инвестиции (капиталообразующие) – инвестиции в формирование новых, реконструкцию промышленных техперевооружение имеющихся компаний, и финансовые инвестиции (портфельные) – в приобретение значимых бумаг. В первоначальном случае организация – вкладчик повышает собственный промышленные возможности – главные производственные средства и требуемые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае вкладчик повышает собственныйосновной капитал, приобретая дивиденды.
Помимо этого, отличают косвенные и прямые инвестиции. В Законе Республики Казахстан « О государственной помощи и поддержке прямых инвестиций акцентируют непосредственные (прямые) инвестиции – все без исключения разновидностивложений, исключаются лишь сопряженных суверенными гарантиями страны и вступающих в рамки официальной технической поддержки либо грантов, предоставляющих стране. Косвенные – это инвестиции в портфель, говоря по – иному, комплект значимых бумаг либо материальных ценностей. В коммерческой практике различают следующие виды инвестиций;
Таблица 1. Виды инвестиций
В международной практике объектом нематериальных активов являютсятакие виды, как франшиза и гудвил. Гудвил – это стоимость компании, который содержит комплекс факторов, показывающий превосходства одной организаций по сравнению с другими компаниями. Имеется в виду степень профессионализма менеджеров, важные взаимосвязи, имидж, реклама и т.д.
Франшиза предполагает собой определенный договор, согласно правилам владелец трейдерской марки или авторского полномочия дает возможность другой компании, их применение при исполнении определенных условий по оплате подобного права, прекращения соглашения и путей разрешения конфликтов.[5]
Все вероятные вариации инвестиции можно объединитьпоследующим к главным группам:
1.Инвестиции в повышение эффективности.
Главная цель, в первую очередь считается формирование обстоятельств с целью уменьшения расходов компании за счет смены оснащения или оборудования, повышения квалификации персонала и т.д.
2.Инвестиции в расширение производства.
Проблемой подобного инвестирования считается увеличение вероятностей выпуска продуктов для ранее образовавшихся рынков в рамках ранее имеющихся производств.
3.Инвестиции в создание новых производств.
Подобные инвестиции гарантируют формирование абсолютно новые организации или компании, которые станут производить прежде не изготовлявшиеся продукты, или дадут возможность компании совершить попытку выхода с ранее выпущенными продуктами на новый рынок. Основным фактором , принуждающим внедрять подобные виды инвестиции, считается дифференцированный уровень риска, с которым они связаны.
Инвестировать можно как полный научно-технический и производственный цикл, так и его элементы.
Объекты инвестиций определяют по следующим причинам:
Субъектами инвестиционной деятельности считается трейдоры, инвесторы, клиенты и исполнители заказов, юзеры объектов, поставщики, юридические лица (банки, перекупщики, страховые компании).
Субъектами инвестиции считают юридических персон и физических лиц, а так же иностранных представительств, включая правительство и интернациональные компании. Инвесторы реализовывают вложений личных, заемных и привлеченных денег в форме инвестиций и гарантирует их целевое применение.
Юзерами объектовинвестиционной деятельности являются инвесторы, трейдеры, физические и юридические персоны, муниципальные организаций и интернациональные предприятия, для которых формируется деятельность.
Субъектами инвестицийфункционируют инвестиционной деятельности, где фактически выполняются все действия. В структуру инвестиционной области входят:
Система инвестирования:
Таблица 2. Схема инвестирования[6]
Виды инвестиций |
Инвестиции в физические активы |
Инвестиции в финансовые активы |
Инвестиции в нематериальные активы |
|||
|
Основные производственные и непроизводственные фонды, материальные запасы |
Облигации, акции, ценные бумаги |
Лицензии, торговые знаки, патенты, техническая продукция |
Здравохранение, культура, образование |
||
Сфера обращения |
Реальный сектор экономики |
Фнансово-банковская сфера |
Инновационная сфера |
Социальная сфера |
||
Цель обращения |
Создание новых материальных активов |
Возмещение выбывающих материальных активов |
Модернизация и повышение эффективности материальныхактивоов |
Трансформация свободных денежных средств |
Повышение научно-технического уровня, качества конкуретно-способностиматеральныхактивово |
Повышен.качества жизни образовательного уровня, здоровья |
Конечная цель инвестирования |
Приумножение материального богатства и общественных ценностей нематериального характера |
|||||
Прогнозный анализ вероятных источников вложений демонстрирует, бюджетные вложения финансирования будут снижаться. И в данном случае необходимо изменить структуру использования:
Повышение стабилизирующей и координирующей значимости страны в привлечении и применении инвестиций и реализация политической деятельности государство подразумевает:
Почти все страны приток инвестиционной деятельности привлекают за счет благоприятного инвестиционного климата и экономики государства.
Формирование подходящего инвестиционного климата в государстве – это целая система разных критерий, образующих целую структуру характеристик.
Многие инвесторы считают, что одно из преимуществ Казахстана является его локация и близость к крупнейшему азиатскому рынку, который повышает перспективу и потенциал собственного рыночной стратегий.
Республика Казахстан имеет множества соглашений, в том числе подписал договор с ЕС о партнерстве и сотрудничестве, который включает обязанности двух сторон обеспечивать и предоставлять возможность максимальной благоприятствования процесса движения продуктов, капиталов и товаров, исключая двойного налогообложения.
Страна имеет собственные природные богатства, например как сырье и энергия, а так же интенсивность использования территории является значительно - невеликим по сравнению с другими странами.
Для Казахстана является очень важным критерием экспортирование сырья, что показывает безрезультатное применение технологического и производственных возможностей.
Один из факторов подобного утверждения представляется повсеместное использование экстенсивным способом управления производством. Для развития экономической системы привлекаются крупные инвестиции. Инвестиционная деятельность направлена на нефтяную и газовую отрасль, что составляет 60% всего объема. Инвестиции в электроэнергетику, в торговлю, черную металлургию. Нерациональная система инвестиций объясняется тем что, вложения в сырьевые отрасли дают стремительную отдачу, но так же мировые инвесторы не хотят, что бы появился конкурентно способным товаропроизводителем в индустриальном мировом рынке.
1997 году 28 февраля был принят закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций». Утвердился список приоритетных и важных секторов экономики для инвестиционной политики Указом Президента Республики Казахстан 5 апреля 1997г.
Начиная от производственной инфраструктуры, обрабатывающей промышленности, объекты главной столицы, аграрное хозяйство и жилье.
До этого момента инвестиционная политика подчинялось интересам зарубежных инвесторов, которые интересовались только секторами горнодобывающей индустрии Казахстана. Безопасность приложения инвестиции страны является одним из приоритетов, которая устанавливается «Международной классификации кредитного риска в связи с общеэкономической ситуацией». В соответствии с предоставленной систематизации, Казахстан имеет 40 баллов. Это хороший, показатель по сравнению с другими странами СНГ. Тем не менее, общеэкономическая обстановка в стране показывает «ниже среднего», а уровень кредитного риска отмечена как «повышенная».[8]
Главной и составляющей частью структуры организации управления конкурентно способностью производства с целью исполнения успешной и эффективной деятельности компании обязана стать анализ и оценивание инвестиционной активности и привлекательности.
Под инвестиционной привлекательностью необходимо понимать гарантированное, надежное достижение поставленных целей инвестора и другой стороны, в основе финансовых итогов работы инвестируемого производства. Инвестиционная привлекательность имеет ряд разных факторов и услуг, которые влияют на инвесторов, что приводит к изменению состава и роли в зависимости от контингента, имеющие разные миссии и цели, и от производственно-промышленных специфик производства, свойства его качества и развития в прошлом, в реальном времени и в перспективе.
Во всех экономически развитых странах инвестиционная деятельность базируется на прочном правовом фундаменте и это важный критерий для нашей страны. Постоянно обновляются и совершенствуются законодательная база инвестирования, были созданы специальные сайты и организационные формы. Так же необходимо создать благоприятные условия функционирования инвесторов, которые, в дальнейшем формирует систему и разработку правовых документов по регулированию и лицензированию инвестиционных проектов. Необходимо реализовать структурную перестройку и диверсификацию казахстанской промышленности. Увеличение технических, экономических и организационных уровень предприятия, приведет к стабилизации и оживлению инвестиционной активности, который требует больших вложений. Большинство компаний не имеют такую возможность и способности найти их в необходимые сроки и в достаточном объеме. Появляется трудность, с поисками инвестора, для которого предложение приобретения акций и инвестирование в виде долгосрочным займом является заманчивым. В 2003 году, 8 января был изменены законы «об иностранных инвестициях» и « О поддержке прямых инвестиций» в следствии, взошел в силу новый закон « Об инвестициях ». В законе « Об инвестициях » были утверждены приоритетные отрасли для инвестиционной деятельности: электроэнергетика, химическая промышленность, машиностроение, по которым были установлены преференции. С принятием данного закона и легализацией капиталов в стране начали осуществляться проекты по постройке технопарков г. г. Курчатове, Степногорске и Алатау. Осуществляли эти проекты крупные отечественные инвесторы.
[1] Международная экономика и международные отношения 2002 год № 11 "Вертикальная интеграция в зарубежной нефтяной промышленности"
[2]Игонин Л.Л. Инвестиции. – М.: ЮРИСТЪ., 2014 г.
[3]И.А.Бланк. – Финансовый менеджмент . – К.:Ника- центр, 2015 г.
[4] Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. – Москва, «Финансы» ЮНИТИ, 2016г.
[5]Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование.Минск.:ИП «Экоперспектива», 2015г.
[6]Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике Казахстана: стратегия и механизм. – Алматы, «Гылым»,1998 г
[7]Сейтказиева А.М., Байкадамова А.Б., Сариева Ж.Т. Инвестиционная деятельность предприятий. – Алматы, «экономика», 1999 г.
[8][8]Кайгородцев А. – Инвестиционный и инновационный климат в Республике Казахстан. – Аль-Пари, № 2-3, 2002 г.
Если у Вас еще нет аккаунта на нашем портале, Вам необходимо зарегистрироваться.